摘要：FTX的崩盘让Solana网络陷入困境长达一年之久，SOL代币暴跌至最低10美元左右，币价长期在20美元上下震荡，链上TVL降至2亿美元左右，并一直维持在这个数字区间。MarginFi目前是Solana生态中最大的借代协议，TVL已超过3亿美元，仅次于MarinadeFinance和Jito两个头部质押协议。...

Solana生态的强势增长

众所周知，Solana曾因FTX崩盘深受重创，发展一度停滞。FTX和Alameda作为Solana极其生态系统的重要支持者，不但投资了Solana还投资了基于Solana构建的许多项目。另外，FTX还是SOL最大持仓者，持仓的SOL数量超过7180万枚，占总供应的约13%，价值接近12亿美元；而Solana基金会还持有价值数百万美元的FTX股份和FTT代币。

因此，当FTX崩盘时，Solana遭受了三方面的损失：一是金库资产规模缩水，二是生态应用资金被抽水、流动性大量外流等，三是FTX持有的SOL被移交给清算人，SOL面临市场抛压。

FTX的崩盘让Solana网络陷入困境长达一年之久，SOL代币暴跌至最低10美元左右，币价长期在20美元上下震荡，链上TVL降至2亿美元左右，并一直维持在这个数字区间。在此期间，Solana链上应用不但遭受了大量资金外流，还发生了一连串的黑客攻击事件，如超8000个Phantom钱包资产被清空，去中心化交易平台Mango遭遇黑客攻击，损失高达1.16亿美元等。

不过，近期随着SOL币价的节节攀高，Solana生态项目的空投造福故事，Solana似乎早已复苏。

自10月份开始，Solana生态项目公开利好动作频出，根据ChainCatcher报道，先是预言机项目Pyth Network公布PYTH代币经济模型，随后宣布向超7.5万个钱包空投6亿枚PYTH代币，12月5日Pyth开发商Pyth Data Association完成由Multicoin Capital 、Wintermute Ventures等参投的战略融资。11月份，Solana生态内的官方跨链桥Wormhole以25亿美元估值完成2.25亿美元新一轮融资，Coinbase Ventures、Multicoin Capital、Jump Trading,ParaFi等机构参投。紧接着Solana生态流动性质押协议Jito宣布推出治理代币JTO，并将总量的10%（约1亿枚）代币空投给社区用户，随后JTO被币安、Coinbase等头部交易所争抢上线。

生态应用代币空投不断、并被知名加密资本接连资金扶持的系列动作，彻底激发了社区用户的热情和对Solana生态的忠诚。不少加密社区用户感慨，也就只有在Solana上才最有可能实现穷人变富，Solana生态应用对用户很大方，很少薅用户羊毛而是实实在在给空投奖励、造福用户。

Solana生态的潜力项目

质押协议

根据 Staking rewards 数据统计，目前 Solana 总的质押量已达 4 亿，按目前的价格估算总质押金额 280 亿美元左右，占 Solana 总市值的 71.4% 以上。

对比以太坊 23.7% 的质押比例，Solana 质押比例确实非常之高，不仅远超以太坊，而且超过绝大多数公链。因此，Solana 上面的质押项目也非常多，TVL 排名前十的项目，其中有 4 个都是流动性质押协议。

Solana 生态质押协议市场份额变化趋势一览，数据来源：Dune@ilemi

其中 Marinade Finance 是 Solana 生态流动性质押赛道的龙头，也是 Solana 生态 TVL 排名第一的项目，作为 2021 年推出老牌项目，占据先发优势，但是，从上图的 Solana 生态质押协议市场份额变化图不难看出，目前 Marinade Finance（其质押 token 为 msol）市场份额是不断被蚕食的。

Jito 是最近表现非常亮眼的一匹黑马，其质押份额在最近一年的增长趋势非常陡峭。Jito 是 Solana 生态中第一个给用户分配 MEV 奖励的质押协议，用户可以抵押 Solana 换取 JitoSolana，而 JitoSolana 可以同时帮用户获得质押奖励和 MEV 奖励。从 10 月份开始，Jito 质押数据开始爆发式增长，到目前其质押 TVL 已经和排名第一的 Marinade Fiance 相差不大。11 月底其治理 token 同时上线 Coinbase 和 Binance ，而且上线之后势头不错，一时风头无两。

排名第三的是 Blaze Stake，其质押 Token 为 bSOLl， 2022 年 5 月推出，得益于 Solana 生态的整体爆发，最近几个月 Blaze 的 token 也暴涨数倍。

除了这几个明星质押协议之外，Solana 生态还有一些比较有创新性的未发行 Token 的质押协议，近期增长也非常迅猛，其 Airdrop 预期也吸引不少关注。

Depin

Depin（去中心化基础设施网络）是最近爆火的一个赛道，基于 Solana 高速低费的优势，目前 Solana 生态的 Depin 已经涵盖去中心化物理基础设施、AI 算力、地图、IOA 服务等多个细分板块。一众表现突出的项目包括 Helium 、Mobile、 Hivemapper 、 DIMO 、RNDR 等。

其中 Helium 是 Depin 赛道的先驱项目，也是目前 Solana 生态 Depin 赛道的龙头。Helium 成立于 2013 年，是一个分布式物联网项目，一开始使用自身 Layer 1 网络，后考虑 EVM 兼容性及 TPS 等原因迁移至 Solana 生态，目前 Helium 的 IOT 生态相对于其他来说已经非常成熟了，最近大火的 Depin 项目 Mobile 就是 Helium 的生态项目，最近一个月涨幅 16 倍以上。

Hivemapper 和 DIMO 都是去中心化的地图项目，通过 token 激励用户提供行车地图数据，目前两者都已推出 Token。

作为点对点渲染算力撮合 AI 平台，RNDR 称得上是今年业内公认的明星项目。随着 AI 赛道的崛起，RNDR 作为 AI 赛道的代表项目市值一路水涨船高，目前流通市值已达到 16 亿美元，同时切中最近大热的 Depin 赛道，加上近期宣布从 Polygon 扩展到 Solana 网络，热度也非常不错。

NFT 及铭文等

Solana 生态近期的铭文和 NFT 也备受关注。两个头部铭文项目——SOLs 和 Lamp 发展不错。

SOLs 作为 Solana 链上铭文项目的龙头，在上线 CEX 之后创造一天五倍的传奇，一时风头强劲，近期虽有回调，但整体来说热度依然不错。

Lamp 势头也不错，作为 Solana 的最小单位，Lamp 这个名字和 Sats 一样也自带 MeMe 属性，目前 Lamp 的地板价为 1.66 solana，持有地址数超过 5200 个。

除了铭文之外，Solana 生态的 NFT 最近热度非常高，最近几个月冒出来的龙头 NFT 要数 Mad Lads 。Mad Lads 是 Solana 的框架开发公司 Coral 推出的，采用自家钱包 Backpack 发行，其优势在于 Mad Lads 是 xNFT 的形式，未来可以直接通过 xNFT 操作 DeFi、GameFi 等，完全打开了 Mad Lads 的想象力天花板。目前 Mad Lads 地板价已经超过 200 sol，大有成为 Solana 生态中「无聊猿」的趋势。

除了 Mad lads 之外，Solana 生态最近几天也冒出来非常多热门的 NFT 项目，比如对标 Bitmap 的 Open Solmap，目前持有人数超过 18000 人， 24 小时交易量超过 5 万 SOL，稳居 Solana 生态 NFT 交易榜首。

以及 24 小时交易量位居第二位（截至 12 月 21 日）的 Saga ，号称「红盒子」，短短几个小时之内，地板价从 0.3 SOL 最高涨到 14 SOL 以上，目前回落至 5 SOL 左右，足见 Solana 生态 NFT 的狂热和 FOMO 程度。

MeMe

提到 MeMe，除了各大链上的铭文之外，近期市场上最热门的两个 MeMe 都出自 Solana 生态，一个 BONK，另一个 Silly。

BONK 作为 Solana 生态中的首个 MeMe，近两月涨幅超过 50 倍引起市场轰动。BONK 是 Solana 生态中第一个以柴犬为原型的 MeMe，去年圣诞节 Airdrop 给 Solana 社区引发关注，在 FXT 暴雷的彼时确实给整个生态带来了新的活力和信心。

在今年五月发行的 Solana 区块链手机 Saga 中，售价 599 手机包含 3000 万枚 BONK 的赠品，在 BONK 高峰期价值远远超过手机，因此导致一度滞销的 Saga 手机销量暴增……

不过 Bonk 近期热度褪去，让位于 Solana 生态的新 MeMe Silly。Silly 起源于 Solana 联合创始人 Toly 在一个大会上穿的「龙型」服装，加上龙年的概念，让 Silly Dragon 这个 MeMe 迅速走火，三天内涨幅达十几倍，让人不得不感叹这个市场 FOMO 力量的强大。

DeFi 四大件

预言机

Pyth network 是 Solana 生态最近的明星项目，长久以来，提到预言机大家想到的自然是 Chainlink ，Pyth network 确实给预言机赛道添加了一些新鲜血液。

Pyth network 主要通过获取顶级交易平台、做市商和金融服务提供商的数据，为智能合约 Dapp 提供数据，目前 Pyth 接通了 CBOE、Binance、 OKX 、 Bybit 等 90 多个数据源，并且已支持 230 多个 Dapp，是预言机赛道近期难得的落地案例。

借贷

除了预言机 Pyth network，借贷协议 MarginFi 近一年的表现也非常抢眼。MarginFi 目前是 Solana 生态中最大的借代协议，TVL 已超过 3 亿美元，仅次于 Marinade Finance 和 Jito 两个头部质押协议。

MarginFi 七月份推出积分系统，奖励用户的存款、借贷和推荐等，自推出之后 TVL 开始起飞，短短半年时间 TVL 增长上百倍，成为 Solana 生态 TVL 增长最快的 Dapp 之一。而且，MarginFi 目前还没有发行 Token，鉴于近期 Solana 生态屡屡撸大毛的案例，MarginFi 确实值得期待。

另外 TVL 仅次于 MarginFi 的借贷协议 Kamino，近期也因为即将 Airdrop 的消息引发市场关注。Kamino 也是 Solana 生态增长最快的 DeFi 协议之一，去年九月份推出之后，目前 TVL 已经达到 14 亿美元。

Solend 曾是 Solana 生态借贷的龙头，在 FTX 事件中遭遇 90% 以上 TVL 的断崖式暴跌之后，目前慢慢恢复元气，TVL 重回 1.5 亿美元，尤其是 8 月份推出积分系统之后，TVL 和 token 价格都开始快速回升。

DEX

Orca 和 Raydium 都是 Solana 上原生的 DEX，二者的 TVL 在巅峰时期都曾超过 10 亿美元，Raydium 甚至超过 20 亿美元，但在这一轮熊市以及 FTX 的重创之下，两者 TVL 都出现断崖式大跌。目前 Orca TV L1.6 亿美元，Raydium 仅为 Orca TVL 的一半左右。

Orca 是 Solana 生态中拥有纯自动做市商（AMM）的唯一一个 DEX，对用户来说交易体验更好。作为差不多同期上线的 Raydium，在 FTX 暴雷期间与其共享流动性的 Serum 协议遭受重创，目前看来恢复情况不如 Orca。

目前 Solana 生态中的 DEX 在这一波 Solana 生态热潮中没有多大表现，除了 DEX 聚合器 Jupiter 因 11 月份的第一批 Airdrop 投引发市场关注。

其他

Solana 生态一直以高速链作为与一众公链 PK 的突破口，衍生品 Dapp 显然是目前加密行业中对高速低费需求最强的应用。在以太坊的 Layer 2 龙头 Arbitrum 生态中诞生的 GMX 就是最好的例子，但可惜的是，Solana 生态一直没有出现黑马衍生品协议。

目前的衍生品中，Drift 的 TVL 表现还比较亮眼，FTX 暴雷事件并未造成多大影响，近一年来 TVL 增长上百倍，加上暂时还未发布 Token，Airdrop 预期也吸引不少人关注。

2024年具有百倍增幅的代币

Osmosis（OSMO）：以卓越表现驾驭 DeFi 浪潮

Cosmos 生态系统中的去中心化交易所 Osmosis（OSMO）表现出色，尤其是交易量激增至每天 6000 万美元。拟议与 UX Chain 的合并旨在通过整合借贷逻辑和算法来加强其在 DeFi 中的地位。尽管市场波动带来了挑战，但 Osmosis 似乎已准备好进一步增长。

主要亮点：

Cosmos 生态系统中的去中心化交易

交易量激增至每天 6000 万美元

提议与 UX Chain 合并以进行 DeFi 整合
有望进一步增长，但面临市场波动的挑战

投资前景：

Osmosis 以其整合计划和强劲的交易量提供了令人信服的案例。然而，投资者应该监控其在不断变化的 DeFi 格局中维持势头的能力。

二.Sei ：通过社交热潮团结到新高度

Sei (SEI) 最近见证了显着上涨，创下了历史新高。此次上涨归因于社会活动激增、未平仓合约以及市值显着增加。尽管未来看起来充满希望，但由于社交量和未平仓合约的快速增长，投资者应对潜在的价格调整保持谨慎。

主要亮点：

价格大幅上涨，创历史新高

社交量增长154%，未平仓合约增长123%
市值不断增长，使其跻身顶级加密货币之列
未来充满希望，但价格调整的可能性

投资前景：

Sei 最近的表现和市场兴趣的增加使其成为一个有趣的选择。然而，投资者应对过热迹象和潜在调整保持警惕。

三.GALA：区块链游戏创新

Gala (GALA) 凭借其由 $GALA 驱动的 L1 区块链 GalaChain 取得了重大进展。该平台参与重大区块链活动表明了其致力于扩大区块链技术和数字收藏品的可及性。虽然 Gala 的未来似乎一片光明，但保持势头并在竞争激烈的市场中脱颖而出至关重要。

主要亮点：

推出 GalaChain，这是一个由 $GALA 驱动的 L1 区块链

参加伊斯坦布尔 BNB 区块链周

在区块链游戏和数字收藏品领域拥有强大的市场影响力

投资前景：

Gala 对创新和市场扩张的承诺使其成为值得注意的低市值加密货币。投资者应关注 Gala 在竞争格局中脱颖而出的能力。

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