解密LBank“持币生息”:怎样提供10%的高收益,还能保本保息?

LBank 持币 2024-01-15 76

摘要:Odaily星球日报Q2:持币生息玩法很多交易所都在提供,LBank选在这时提供这个产品是出于什么考虑?Odaily星球日报Q3:接下来直接问个大家最关心的,LBank提供的10%年化收益在市场上有竞争力吗?...

解密LBank“持币生息”:怎样提供10%的高收益,还能保本保息?

近日,LBank官方宣布,将于6月8日上线“持币生息”产品,以其10%的高额活期收益引发市场关注。

据了解,当前大部分交易所“活期理财产品”的收益在1%左右,小部分到3%,但几乎没人能提供10%的收益。

为此,本期超话社区,Odaily星球日报邀请到LBank联合创始人何伟,围绕LBank“持币生息”如何保本、保息、保流动性,进行深入解析和讨论。

他表示,衡量所有理财产品的风险,最重要的一个点在于,看他的收益如何创造?

“LBank通过筛选行业内优质的量化机构来给资金做专业套利,以获得实际收益给到用户。为了做到保本保息,LBank加了诸多限制条件,包括严格筛选机构的资质、要求机构提供“劣后资金”来应对回撤;LBank会实时对产品的净值和策略进行监控,并准备保证金以在发生黑天鹅时补偿用户损失等。”

至于交易型用户为何需要“持币生息”,何伟也发表了自己的观点:“参与整个周期的用户,都会对自己有个充分的认知,我们就是个韭菜,要熊市赚钱,太难了。那这时更好的选择就是和专业的平台合作,获得一个相对稳定的收益,静待牛市的到来。”

以下为问答精华整理,enjoy~

Odaily星球日报Q1:根据LBank官方公告,平台将从6月8日开始提供"持币生息"服务,何总能给我们介绍下用户需要知道的一些产品细则吗?

何伟:我们的持币生息,是类似活期理财的产品。但是和大家之前看到的理财产品最大的区别在于,我们不需要用户把币打到所谓的某个“池子”里。用户只需要将资产放在LBank,就可以获得这部分的收益。

参与持币生息的资产,不影响交易、提币等一切正常的使用场景。这个产品目前处于推广期,所以我们这个月给到的收益是年化10%。后续待产品稳定下来,我们目前测算收益在6%~8%左右浮动。

Odaily星球日报Q2:持币生息玩法很多交易所都在提供,LBank选在这时提供这个产品是出于什么考虑?持币生息意味着币要锁起来不动,和交易所鼓励交易的逻辑略有背离,提供这样的服务是不是看到了用户交易低频化,同时这些用户也会被持币生息所吸引?

何伟:主要原因是这个产品刚刚完成开发,所以就在这个时间推出来了。

次要原因的话,我们可以来分析下行业周期。币圈和金融圈类似,都有牛熊转换的过程。牛市的时候,每个用户都觉得自己是上帝。不管我买什么币都能涨,赚钱是闭着眼睛的事。等到了熊市,参与各种新的项目和合约,就把以前凭运气赚的钱凭本事亏了回去。

参与整个周期的用户,都会对自己有个充分的认知,我们就是个韭菜,熊市要赚钱,太难了。那这时更好的选择就是和专业的机构合作,获得一个相对稳定的收益,静待牛市的到来。

所以LBank在大家已经有这种认知后推出我们的活期产品。早了,用户更愿意相信自己。再晚,我们也担心用户的钱都要亏完了。

Odaily星球日报Q3:接下来直接问个大家最关心的,LBank提供的10%年化收益在市场上有竞争力吗?

何伟:竞争力其实可以分成三个方面,我放在第一位的,是产品的风控。也就是如何保障用户资产的安全。摆在第二位的是产品的创新点。第三位,是收益的多寡。

第一个,产品的风控,有句一直被大家吐槽的话,你看中的是那部分收益,但是XXX看中的,是你的本金。LBank成立了4年多,很多用户都已经习惯把我们作为钱包使用,所以我们第一个考虑的,就是怎么做好风控,怎么让用户的资产足够安全。这个比较重要,后面我会细说我们是怎么做的。

第二是产品的创新,LBank的持币生息和其他平台所有活期不同的点在于,其他平台都要有资产划入划出。尽管也很便利,但LBank把资产的划入划出这步都省了,完全不影响用户无论交易还是提现或者参加活动这些日常的行为。我认为好的产品要做到的,是让用户“零感知”。

第三是收益,10%的年化,我们调研了目前币圈的市场,大部分的交易所活期的收益在1%左右,小部分的可能有3%左右。10%,算是降维打击了,这个收益不是一个层级的。

Odaily星球日报Q4:我们看到不同币种的持币生息收益都不太一样,一般平台越缺乏的币种、利率越高,很多平台上USDT的利率要高于BTC,所以想问LBank给不同币种的收益一样是出于什么考虑?

何伟:收益其实并非是我们决定的。我们持币生息产品的背后,是在我们团队见了百家量化机构之后,筛选出来的那么几家。这几家量化机构,会在我们限定的几个交易所,使用这部分资产进行套利交易。当然,为了保障这部分的收益,这些机构都会自己出一部分的“劣后资金”到整个资金池里。一旦发生回撤或者亏损,都由这部分“劣后资金”来承担。

所以我们给到用户的收益,是根据这些量化机构套利策略实际的收益来给的。并非是看我们自己的交易所缺了什么币,而是看哪些币种可以参与套利策略并且有稳定的收益。

Odaily星球日报Q5:想问LBank具体怎么运作这些锁仓资金来获取如此高的收益?在这些操作过程中,如何做到保本保息呢?

何伟:具体的方式,刚才大致有提到,我们主要是筛选行业内优质的量化机构进行套利,来做到实际的收益。

其中我们加了很多限制条件,具体包括:

  • 首先我们要求这些量化机构本身已经运作一段时间,管理过一定规模的资金,并且采取的策略并非是单边策略,而是套利策略,在3.12这种极端行情下都能有稳定的收益。

  • 我们要求这些量化机构可以交易的交易平台,只是那么几家。是在行业内大家都认可的平台。其他小的平台,哪怕收益再高,都不允许有任何资金存放。

  • 我们要求这些量化机构都必须提供劣后资金,一旦发生亏损,或者收益没有达到和用户的约定,都有劣后资金承担。并且一旦整个资金池发生了回撤,劣后资金即将消耗完毕,我们会强制平仓,要求这些机构继续补充劣后资金之后,方可进行交易。也就是先亏机构的钱,快亏完了,这个产品就停,不允许用户的钱有任何的亏损。

  • LBank会实时对产品的净值和策略进行监控。如果有回撤,或者有不合理的单边开仓,我们会立即对产品的仓位进行强平。保证资金池整体的安全和可控。

  • 最后,我们还准备了一笔风险准备金,在某些不可抗力的情况下。比如,我刚才说的那么几家大所突然跑路,那LBank会用这笔风险准备金作为备付,来弥补用户的损失。

Odaily星球日报Q6:您知道持币生息利率在1%-3%的交易所,都是通过哪些方式来获取收益的?低利率意味着低风险吗?或者您看到有哪些风险?

何伟:持币生息产品的风险和收益,并不是所谓的正相关关系。

首先我们可以断定的, 所有不合理的高收益的产品,这种不用考虑风险,他一定是不合理的,这种只有一个月跑路和三个月跑路的区别。所以风险是无限大。

但是低收益的产品,也并不一定意味着风险低。比如大家知道的,前两天国内的P2P,有些低收益的产品只有6%~8%,一样频繁暴雷。

所以衡量所有理财产品的风险,最重要的一个点在于,他的收益如何创造?

P2P最大的问题在于,他们使用了暗池的方式,所有的资金都滚到一个暗池了,没有人知道自己的资产最终流向何处,产品如何收益。甚至大家都不知道这个暗池的大小。

LBank则通过目前币圈二级市场的活跃性,将资产交由专业的量化机构。而目前币圈机构套利策略的收益,在15%~25%之间。所以他们愿意接受一定的资金成本,来获取更高的收益。

这个是产品的合理性。也就是从逻辑上来讲,没有人愿意送钱。一个好的生意,一定是多方共赢。

其次,用户要看的,是风控由谁来掌控。

LBank推的持币生息,风控都是由LBank本身来掌控。LBank和量化团队之间,是天然的对立方。LBank从用户这收到的币,是属于用户所有的。这个是LBank需要负责的。但是量化团队的劣后资金,是量化团队所有的,LBank无需对此负责。所以一旦发生风险,LBank做强平的时候,可以毫无手软,因为亏的是机构的钱。我们要保障的是用户的资产。

但是那些P2P,很多需要使用钱的公司,都是P2P的关联方。这样一旦发生风险,P2P公司要强平,亏损的是自身的钱,所以很多时候不是无法风控,而是他们不愿来做这个风控。

综上所述,在某些时候,一个好的金融产品,他的收益和他的风险是正相关。这个是策略决定的。但是对金融产品本身而言,他的风险,是由他产品设计之初的风控决定的。

Odaily星球日报Q7:等本期持币生息额度募完后,下一期何时开始,未来会考虑增加币种或是Staking的资产总量吗?

何伟:下一期的时间我们暂时没有办法给到一个明确的答复。这个主要要看这个币圈二级市场对套利策略的容量,还有量化团队他们自身策略的容量。

大家都知道,机构的套利策略,只要做的不错的,基本都可以获得稳定的收益。只是这个收益或多或少而已。但是这样的策略,并不是不限量的。这个市场的流动性就这些,所有每个套利策略都会有一个上限,到了上线之后再增加的资金,反而会导致收益率下滑。

所以我们目前没有办法给到一个明确的时间,下一期什么时候开始。只能说我们会不断的和全球的量化团队来沟通,尽可能的让更多的用户可以参与到其中。

包括币种,也是要根据这个币在市场的流动性。我们近期在考虑的,有ETH、XRP、BCH等。但是这些的容量,会比BTC和USDT要小很多。

Odaily星球日报Q8:除了币种和资产的横向扩张,未来我们会考虑在一些PoS币种上建立节点、参与Staking,吸引这类用户吗?

何伟:当然,无论是在PoS上建立节点,或者Staking这些业务,我们一直在和项目沟通。只是目前这段时间很少有亮眼的项目在这块做的特别好,所以暂时没有上线。

Odaily星球日报Q9:您觉得持币生息会为LBank平台和其他业务带来哪些正向的促进作用吗?

何伟:就站在平台的立场,尽管我个人不鼓励用户的频繁交易,但是平台还是希望用户可以尽可能多的交易。这个前提,是交易所有足够多的沉淀资产。所以持币生息的产品,并非我们的目的。我们是希望用户可以将资产尽可能多的放在LBank,然后尽可能多的参与交易或者各种活动。所以我们用了持币生息的方式,对用户做了小小的“勾引”。这个,应该算是交易所的阳谋了。

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